Private placement acronyms
1. BCL (bank comfort letter): 은행에서 고객을 위하여 고객이 계좌의 주인이며, 계좌 금액의 소유주임을 증명하는 레터
2. BG (bank guarantee): 투자자에게 액면가액을 개런티 하는 bank instrument (만기 이전 이자 수취 가능)
3. CD (certificate of deposit): 일정 정해진 기간 동안 돈을 deposit 하는 투자자에게 은행이 제공하는 금융상품보다 높은 이자율 제공 (낮은 Risk)
4. CMO (collateralized mortgage obligation): 저당권을 담보로 하는 2차 파생상품의 일종 / 여러 저당권을 모아 만기에 따라 다시금 2차상품 구성/ 저당권 유동화 상품임
5. DTC (depository trust & clearing corporation): private placement program관련, 주식, 채권, 파생상품 등의 정보제공이나 Deal Closing에 대한 서비스를 제공하는 회사
6. FPA (fee protection agreement): Deal의 모든 중간 단계에 있는 업체들의 수수료에 대해 아웃라인을 잡아놓은 공식 문서 (PPP에서는 매우 중요하게 작용) : 중간업체들의 수수료를 보장하는 문서.
7. ITR (irrevocable truest receipt): 특정 자산의 신탁 deposit에 대하여 확인하고 세부 내용 나열하는 확인서 (영수증) 그러나 은행은 무게를 그리 두지 않으며 이유는 deposit 되는 곳이 은행이 아니라 private trust이기 때문
8. JVC (joint venture): PPP에서 많이 쓰이는 구조임
9. KYC (know your client): 때때로 CIS (client information sheet)를 대신하여 사용 10 LOI (letter of intent): 상호간의 합의사항을 근간으로 진행 할 의향을 확인하는 문서로 계약서와는 의미가 다르며, 때때로 법적 구 속력이 없는 경우가 있음.
11. LTV (loan to value): 자산가치에 대해 대출받을 수 있는 %
12. MIA (missing in action): PPP 브로커가 그들의 약속을 지키지 않을 때 일어나는 일을 일컬음
13. MTN (medium term note): 중기채 (비교: 단기, 장기채)
14. NCND (non:circumvention, non:disclosure agreement): 비밀유지협약
15. POF (proof of funds): 자금증빙
16. PPM (private placement memorandum): 주정부 주식관련 법령에 부합되게 만들어진 정식 투자기회 설명 (제안되는 PPP에 대한 양측의 의무 등에 대한 설명 등)
17. PPP (private placement program): 2차 시장에서 이익을 내기 위해 은행 금융상품을 할인된 가격에 거래하는 투자 프로그램
18. RWA (ready willing and able): PPP 브로커가 사용하는 말이며, 투자자가 일정 조건을 만족시킬 준비가 되었다는 것을 확인 하는 문서. 때로는 은행에서 고객의 요청에 의해 발행되어 상대편 은행으로 전달되기도 함.
19. SBLC (stand by letter of credit): 스탠바이 신용장이며 은행이 고객을 대신하여 지급을 보증하는 문서 (PPP에서는, 이 문구는 bank instrument leasing / 프로젝트 파이넨스를 제공한다고 하는 사기회사와 주로 연계되어 있음.
20. SKR (safe keeping receipt): 고객을 위하여 은행이 발행하는 문서 (특정자산이 deposit되어 있다는 것을 confirm함)
21. T-bill (treasury bill): 미국 단기 국채 (만기 주로 일년 이하)
22. T-note (treasury note): 미국국채 (만기: 1년:10년)
23. T-strip (treasury strip): T-note, T-bond 등을 원본과 이자로 분리하여 유통시킬 수 있으며, 분리시킨 각각을 나타내는 문구
24. VOD (verification of deposit) 잔고증명
Private placement key terms
1. Administrative holder: 경험이 많지 않은 브로커가 주로 쓰는 말 (제3자를 위해 투자자의 자금을 보유하고 있는 투자자 관련 은행을 일컬음)
2. Asset backed: “특정 자산을 담보로 (근거로) 하는” 의 의미
3. Assignment: 양도 ownership change
4. Bank instrument: 은행에 의해 발행되는 이자를 지급하는 채권
5. Bank to bank: 브로커에 의해 많이 쓰여지는 말 (투자자 은행과 seller/trader 은행간 확인 등을 할 때 쓰임)
6. Beneficiary: 수익자
7. Best efforts: PPP에서는 꼭 쓰이는 말 / 말 그대로의 의미임
8. Blocked funds: 타인을 위하여 유동자산을 block 할 때 쓰이는 말
9. Broker chain: 트레이더까지 연결되려면 거쳐야 되는 브로커들을 총칭 (=daisy chain)
10. Bullet program: 경험이 많지 않은 브로커가 쓰는 말. 단기 PPP를 뜻함 (30일 미만)
11. Cash backed: Asset backed에서 자산을 cash로 한정한 것임
12. Cash poor: 자산은 많으나 현금이 없는 경우를 말함
13. Circumvention: 당신에게 기회를 제공하거나/ 당신이 성공하였을 경우 대가를 요구하지 않을 브로커를 소개 시켜준 사람을 제외시키는 행위
14. Collateral: 담보물
15. Commission: 커미션
16. Commitment holder: 계약에 근거하여 bank instrument를 사겠다고 하는 개인이나 기관
17. Compliance: 프로젝트의 DD (due diligence) 등 적정성을 검토하는 프로세스
18. Corporate resolution: 클라이언트로 하여금 그들이 대표하는 업체와의 관계를 기술하도록 요구하는 컴플라이언스용으로 쓰이는 문서
19. Cutting house: bank instrument를 발행, 이슈 그리고 할인 판매하는 은행
20. Discount: 표면가 보다 할인하여 sale
21. Due diligence: 프로젝트 검토 (back ground, 적정성 등)
22. Escrow: 라이선스 있는 회사가 고객 또는 서비스 provider를 위하여 양사의 의해 규정된 조건대로 자금을 모으고, 보유하고 전달하는 서비스. 조건이 충족되면 자금은 계약에 의해 집행됨
23. Euroclear: 증권, 채권 등 금융상품을 다루는 세계에서 가장 큰 settlement 시스템
24. Exit buyer: 주로 거래에서 최종 바이어를 일컬음
25. Fishing: 호객 행위
26. Free and clear: “아무 제약 조건 없는”의 의미
27. Funding: 프로젝트 펀딩의 줄임말 / 자금 조달
28. Gate keeper: PPP에서 트레이더와 직접 연결되어 있다고 주장하는 사람
29. Guarantee: 보증의 의미 그러나 PPP와 같은 니치 마켓 금융상품에서는 절대적으로 쓰이지 않음
30. Hypothecate: 비유동성 자산에 가치를 부여 함으로서 대여의 형태로 유동화시키는 과정 / 여기서 비유동성 자금이 담보의 역할을 함
31. In:ground asset: 지하자원을 포함한 토지
32. Intermediary: PPP에 관여된 중간단계의 모든 플레이어들
33. Joker broker: 경험없는 PPP 브로커를 일컬음
34. Junk bond: 리스크가 매우 높은 채권
35. Ledger to ledger: 같은 은행안 계좌에서의 자금 이동
36. Letter of authorization: PPP에서는 트레이더 그룹이 투자자의 인적사항 체크를 은행을 통하여 하는 것을 허용케하는 문서
37. Line of credit: 은행 대여/대출 (PPP에서는 트레이더에게 트레이딩 바로 직전에 일어나는 대출을 일컬음)
38. Managed buy/sell: PPP를 다르게 일컫는 말
39. Mandate: 클라이언트 혹은 투자기회에 직접 연결되는 사람. 업무권한을 위임 받은 자
40. MT 103: 지불방법에 대한 조건등을 기술하는 스위프트 메시지
41. MT 760: 펀드블록 등에 사용되는 스위프트 메시지
42. MT 799: 은행간 커뮤니케이션을 위한 스위프트 메시지 통칭 Pre:advice라 하며, MT 760 이슈 전에요구된다
43. Non:depletion account: 클라이언트의 자금이 트레이더에 의해 절대 고갈되지 않음을 보장하는 PPP 계약을 일컬음 그런 성격의 계좌에 입금을 함으로서 체결되는 계약이라는 의미임
44. Non:solicitation: 컨설턴트가 투자자에게 투자를 권유하지 않았다는 문서
45. Paper: PPP 브로커가 bank instrument를 언급할 때 사용함
46. Paymaster: Intermediaries 사이에서 뽑혀 커미션을 한꺼번에 받고 분배하는 역할을 맡은 자
47. Piggyback program: PPP에서 필요한 최저 자금을 마련하기 위해 투자자를 pooling 하는 것을 일컬음 / 주의를 해야할 점은 대부분 약속한대로 행하여지지 않음
48. Ping: 투자자가 자기 계좌에 돈을 남겨두는 것을 허락하는 PPP의 일종. 따라서 트레이더는 이 ‘핑” 시스템을 이용하여 론을 할 수 있다. 절대적으로 대부분은 약속한대로 행하여지지 않는다
49. Platform: 트레이더 그룹의 corporate structure
50. Power of attorney: 위임장
51. Program manager: 트레이더와 직접 연결되는 사람이며, 모든 서류 등을 접수한다.
52. Promissory note: 약속어음
53. Seasoned: 보유기간 동안 여러명의 소유주 변화가 있었던 bank instrument를 일컬음
54. Signatory: 서명자
55. Slightly seasoned: 만기까지 1인 이상의 소유주 변화가 있었고 적정하게 할인된 (70 – 80%) bank instrument를 일컬음
56. Swift: 은행간 전신 커뮤니케이션 시스템
57. Tabletop: buyer/investor 혹은 seller/trader간 직접 대면 미팅
58. Trade program: PPP의 유사어
59. Trader: 은행과 직접 연결하여 할인된 bank instrument를 발행하는 사람
60. Trading bank: 트레이더가 담보를 받고 그에 따라 트레이더에게 양도 등을 하는 은행 / 트레이더에게 대여를 하는 은행이기도 하다.
61. Unencumbered: 어떠한 제약조건 (담보 등) 없는 깨끗한 상태를 일컬음.
<End>
